Biblioteka Cyfrowa>Pozyskiwanie i zarządzanie finansami>Analiza wskaźnikowa„Jak analizować rentowność”
Chociaż duma z posiadania i satysfakcja zawodowa to zdrowe cele, najprawdopodobniejszym powodem założenia firmy była chęć generowania zysków. W tym przewodniku zapoznasz się z kilkoma metodami analizy działalności Twojej firmy i obliczania jej rentowności
CZEGO OCZEKIWAĆ
Wielu przedsiębiorców rozpoczyna działalność gospodarczą, przynajmniej po części, z powodu dumy z posiadania i satysfakcji płynącej z bycia swoim własnym szefem. Poza tym prawie na pewno założyłeś swoją działalność w celu generowania zysków. W tym przewodniku szkoleniowym poznasz kilka metod, które pomogą Ci przeanalizować działalność Twojej firmy i obliczyć jej rentowność.
Wśród narzędzi, z którymi zostaniesz wprowadzony, znajdują się wskaźniki rentowności, analiza progu rentowności, zwrot z aktywów i zwrot z inwestycji.
Niektóre z tych pojęć i niektóre słownictwo, którego będziemy używać do ich opisu, mogą być dla Ciebie nowe. Staraliśmy się jednak wyjaśniać terminologię i koncepcje w miarę ich wprowadzania. W stosownych przypadkach wskazaliśmy Państwu dodatkowe źródła informacji.
CO WARTO WIEDZIEĆ ZANIM ZACZNIESZ[szczyt]
Istnieje kilka sposobów pomiaru zysków Twojej firmy, nie tylko sprawdzenie konta bankowego (co, prawdę mówiąc, niewiele mówi o rentowności). Na kolejnych stronach przedstawimy Ci trzy metody analizy tego, jak dobrze Twoja firma robi:
- Wskaźniki marży (lub rentowności).
- Analiza progu rentowności (na podstawie przychodów i sprzedanych jednostek)
- Zwrot z aktywów i inwestycji
Uważaj na…Zanim zaczniesz, Ty lub Twój księgowy powinniście przygotować zestawienie dochodów (lub zysków i strat) swojej firmy. Techniki, które przedstawimy Państwu na kolejnych stronach, mają na celu uczynienie rachunku zysków i strat bardziej zrozumiałym i znaczącym dla Państwa. Jeżeli rachunek zysków i strat nie został sporządzony, poniższe informacje dotyczące konstrukcji rachunku zysków i strat o zwykłej wielkości nie będą miały większego znaczenia i może brakować danych potrzebnych do analizy progu rentowności.
W tym przewodniku omówiono kilka aspektów analizy wskaźników finansowych. Jeśli matematyka w szkole średniej jest nieco zardzewiała, stosunek jest po prostu porównaniem dwóch liczb. Jeśli drużyna koszykówki wygrała sześć meczów i przegrała trzy, jej stosunek zwycięstw do porażek wynosi sześć do trzech, co odpowiada stosunkowi dwóch do jednego. Jeśli inna drużyna wygrała osiem meczów i przegrała cztery, jej stosunek wygranych do przegranych wynosi dwa do jednego. Na arenie biznesowej najczęściej stosowanym rodzajem wskaźników finansowych są różne porównania dwóch liczb ze sprawozdań finansowych firmy, takich jak stosunek dochodu netto do rocznej sprzedaży. Stosunek można zapisać na kilka różnych sposobów:
2:1 2 do 1 2/1 2
Jeśli na tych stronach w tekście znajduje się proporcja, zostanie ona zapisana przy użyciu słowa „do”, jak w przypadku „dwa do jednego”. Jeśli jest to formuła, znak ukośnika (/) zostanie użyty do wskazania podziału, jak w przypadku „2/1”.
Oto wskaźniki rentowności, na które właściciele małych firm powinni regularnie patrzeć:
- Wskaźnik marży zysku brutto.
- Wskaźnik marży zysku operacyjnego.
- Wskaźnik marży zysku netto.
- Inne popularne współczynniki wielkości
Nie martw się, jeśli niektóre lub nawet wszystkie z tych terminów są nieznane. Z czasem zdefiniujemy każdy z nich i wyjaśnimy, jak najlepiej z nich skorzystać.
Wszystkie trzy miary zysków — zysk brutto, zysk operacyjny i zysk netto — pochodzą z rachunku zysków i strat Twojej firmy.
Dla przypomnienia, poniżej definicja zysku brutto, zysku operacyjnego i zysku netto. (Jak zobaczysz, definicje są ze sobą powiązane i odzwierciedlają wpływ rosnących składników kosztów na sprzedaż netto.)
Zysk brutto = Sprzedaż netto minus koszty sprzedanych towarów.
(W ramach przypomnienia — sprzedaż netto = sprzedaż brutto pomniejszona o wszelkie zwroty i rabaty.)
Zysk operacyjny = Zysk brutto minus koszty sprzedaży i koszty administracyjne
(Koszty administracyjne = wynagrodzenia, podatki od wynagrodzeń, świadczenia, czynsz, media, materiały biurowe, ubezpieczenia, amortyzacja itp.)
Zysk operacyjny obejmuje wszystkie koszty Z WYJĄTKIEM podatku dochodowego.
Zysk netto = Zysk operacyjny (plus wszelkie inne dochody) minus wszelkie dodatkowe wydatki i minus podatki.
Zysk netto to tzw. „konkluzja”.
Jak widać, każdy z tych trzech terminów jest po prostu sposobem wyrażania zysku, gdy uwzględni się różne kategorie wydatków. Zysk brutto to różnica pomiędzy sprzedażą a kosztem sprzedanych towarów. Zysk operacyjny to różnica pomiędzy sprzedażą a kosztem sprzedanych towarów ORAZ kosztami sprzedaży i ogólnego zarządu. I wreszcie zysk netto to różnica między sprzedażą netto a WSZYSTKIMI wydatkami, w tym podatkami dochodowymi.
Każdy z trzech sposobów wyrażania zysku można wykorzystać do skonstruowania tak zwanych wskaźników rentowności. Odbywa się to poprzez podzielenie każdej pozycji na sprzedaż netto i wyrażenie wyniku w procentach. Na przykład, jeśli w zeszłym roku Twoja firma osiągnęła sprzedaż brutto na poziomie 1 miliona dolarów, a zysk netto wyniósł 50 000 dolarów, jest to stosunek 50 000/1 000 000, czyli 5%.
Istnieje kilka powodów, dla których wskaźniki wyrażane są w procentach. Ułatwia to porównanie wyników Twojej firmy w różnych okresach. Umożliwia także porównanie wyników Twojej firmy z wynikami innych firm lub konkurentów oraz ze wskaźnikami branżowymi (które zostaną omówione bardziej szczegółowo poniżej).
Łatwiej jest omówić te wskaźniki, używając rzeczywistych liczb, dlatego zamieściliśmy następujący rachunek zysków i strat fikcyjnej firmy Doobie. Spójrz na wiersze 3, 9 i 14. Do obliczenia trzech wskaźników rentowności użyjemy zysku brutto firmy Doobie (wiersz 3), dochodu operacyjnego (wiersz 9) i dochodu netto (wiersz 14).
Rachunek zysków i strat firmy Doobie
za okres kończący się 31 grudnia 200xPrzedmiot$$1. Sprzedaż 200 0002 USD. Koszt sprzedanych towarów 130 0003. Zysk brutto70,0004. Koszty operacyjne:5. Koszty sprzedaży22,0006. Koszty ogólne10,0007. Koszty administracyjne4,0008. Całkowite koszty operacyjne36 0009. Dochód operacyjny34,00010. Inne dochody2,50011. Przychody odsetkowe50012. Dochód przed opodatkowaniem36,00013. Podatki dochodowe1,80014. Zysk netto34 200
Wskaźnik marży zysku brutto
Zysk brutto to to, co pozostaje po odjęciu kosztów sprzedanych towarów od sprzedaży netto. (Koszt sprzedanych towarów, zwany także „kosztem sprzedaży”, to cena zapłacona przez Twoją firmę za produkty sprzedane w okresie, który analizujesz. Jest to cena towarów, łącznie z zapasami lub surowcami i wykorzystaną pracą w produkcji, ale nie obejmuje kosztów sprzedaży ani kosztów administracyjnych.)
Stosunek zysku brutto do procentu sprzedaży jest ważnym wskaźnikiem kondycji finansowej Twojej firmy. Bez odpowiedniej marży brutto firma nie będzie w stanie pokryć swoich kosztów operacyjnych i innych oraz budować przyszłości.
Oto wzór na obliczenie wskaźnika marży zysku brutto:
Wskaźnik marży zysku brutto = (Zysk brutto/sprzedaż) x 100
(Mnożenie przez 100 zamienia stosunek na wartość procentową.)
Wykorzystajmy dane z rachunku zysków i strat fikcyjnej firmy Doobie i obliczmy wskaźnik marży brutto dla tej firmy:
Wskaźnik marży brutto firmy Doobie:
70 000/200 000 = 0,35
0,35 x 100 = 35%
Wskaźnik marży zysku brutto dla Spółki Doobie wynosi 35%.
Marża brutto Twojej firmy jest bardzo ważnym miernikiem jej rentowności, ponieważ uwzględnia główne wpływy i wypływy pieniędzy w Twojej firmie: sprzedaż (wpływ pieniędzy) i koszty sprzedanych towarów (wyjście pieniędzy). Jest to rzeczywista miara rentowności, ponieważ musi być na tyle wysoka, aby pokryć koszty i zapewnić zyski. Ponieważ jest to ważny barometr, należy go uważnie monitorować.
Ogólnie rzecz biorąc, wskaźnik marży zysku brutto Twojej firmy powinien być stabilny. Nie powinien on znacznie zmieniać się w zależności od okresu, chyba że branża, w której działa Twoja firma, podlega zmianom, które wpływają na koszty sprzedanych towarów lub politykę cenową. Marża brutto prawdopodobnie ulegnie zmianie za każdym razem, gdy zmienią się ceny lub koszty.
Marża zysku operacyjnego
Marża zysku operacyjnego jest wskaźnikiem siły zarobkowej Twojej firmy na jej bieżącej działalności. Jest to podstawowe źródło przepływu środków pieniężnych w Twojej firmie, a wzrost marży zysku operacyjnego z jednego okresu na drugi jest uważany za oznakę zdrowej, rozwijającej się firmy. (Jeśli dochody operacyjne Twojej firmy nie są wystarczające, aby wygenerować gotówkę niezbędną do kontynuowania działalności, musisz znaleźć inne źródła gotówki.)
Oto wzór na obliczenie wskaźnika marży zysku operacyjnego:
Marża zysku operacyjnego = (przychód operacyjny/sprzedaż) x 100
Korzystając z danych z rachunku zysków i strat Spółki Doobie, możemy obliczyć następującą marżę zysku operacyjnego:
Wskaźnik marży zysku operacyjnego firmy Doobie:
34 000/200 000 = 0,17
0,17 x 100 = 17%
Wskaźnik marży zysku operacyjnego dla Spółki Doobie wynosi 17%.
Ogólnie rzecz biorąc, marża zysku operacyjnego jest wskaźnikiem umiejętności zarządzania i efektywności operacyjnej. Mierzy zdolność Twojej firmy do przekształcania sprzedaży w zyski przed opodatkowaniem. Jest to współczynnik, za pomocą którego możesz porównać pozycję konkurencyjną swojej firmy z innymi firmami z tej samej branży.
Ponieważ uwzględnia dochód operacyjny firmy przed odjęciem podatków, marża zysku operacyjnego jest czasami uważana za bardziej obiektywny wskaźnik niż wskaźnik marży zysku netto. (Jednakże, jak zobaczysz, nie dotyczy to firmy Doobie. Biorąc pod uwagę niewielką kwotę zapłaconą w podatkach, wskaźniki marży zysku brutto i marży zysku netto są prawie identyczne.)
Wskaźnik marży zysku netto
Wzór na wskaźnik marży zysku netto jest następujący:
- Wskaźnik marży zysku netto = (przychód netto/sprzedaż) x 100
Wskaźnik marży zysku netto firmy Doobie:
34 200/200 000 = 0,17 USD
0,17 x 100 = 17%
Wskaźnik marży operacyjnej zysku netto wynosi 17%.
Teraz, gdy już wiesz, jak obliczyć współczynnik marży zysku brutto, wskaźnik zysku operacyjnego i wskaźnik marży zysku netto oraz dlaczego się je stosuje, zrób sobie przerwę w czytaniu tego przewodnika i oblicz te wskaźniki dla własnej firmy.
Inne popularne współczynniki wielkości
Chociaż obliczenie i ocena wskaźnika marży zysku brutto, wskaźnika zysku operacyjnego i wskaźnika marży zysku netto są ważne, istnieje wiele innych przydatnych narzędzi, których można użyć, aby uzyskać prawdziwe informacje z danych zawartych w rachunku zysków i strat firmy.
Jednym z najbardziej przydatnych sposobów, w jaki właściciel małej firmy może sprawdzić pozycje wymienione w rachunku zysków i strat, jest sprawdzenie, jak każda z nich wiąże się ze sprzedażą. Dokonuje się tego poprzez konstruowanie wskaźników „wspólnej wielkości” dla całego rachunku zysków i strat. Wyrażenie „wspólny stosunek wielkości” może być Ci nieznane, ale jest proste w koncepcji i równie proste w wykonaniu. Po prostu obliczasz każdą pozycję w rachunku zysków i strat jako procent całkowitej sprzedaży. (Podziel każdą pozycję przez całkowitą sprzedaż, a następnie pomnóż każdy wynik przez 100, aby zamienić go na wartość procentową).
Na przykład koszt towarów sprzedanych w firmie Doobie wyniósł 70 000 dolarów, a sprzedaż 200 000 dolarów. Zatem powszechny stosunek wielkości kosztu sprzedanych towarów wynosił 70 000/200 000, czyli 0,35. Pomnożone przez 100 daje 35%.
Oto jak wygląda rachunek zysków i strat w przypadku firmy Doobie.
Firma Doobie
Rachunek zysków i strat w rozmiarze wspólnym
za okres kończący się 31 grudnia 200x
Sprzedaż$ 200 000100% Koszt sprzedanych towarów 130 00065% Zysk brutto 70 00035% Koszty operacyjne Koszty sprzedaży 22 00011% Koszty ogólne 10 0005% Koszty administracyjne 4 0002% Całkowite koszty operacyjne 36 00018% Dochody operacyjne 34 00017% Pozostałe przychody 2 5001% Dochody ogółem36,50018%Koszty odsetek5000%Dochód przed opodatkowaniem36,00018%Podatki dochodowe1,8001%Dochód netto34,20017%
Gdy dane dotyczące przychodów i wydatków operacyjnych zostaną przeliczone na procent sprzedaży, możesz zacząć skuteczniej analizować rentowność swojej firmy. Spójrz wstecz na kilka ostatnich okresów (lata, kwartały lub miesiące, cokolwiek jest właściwe), a wkrótce możesz zauważyć zmiany w wielkości wskaźników niektórych elementów zamówienia, które odzwierciedlają problemy wymagające rozwiązania lub postęp, który można ulepszyć.
Bardzo przydatne jest także porównanie typowych wskaźników wielkości Twojej firmy z wskaźnikami konkurencji lub konkurentami z Twojej branży. Spółki prywatne nie udostępniają swoich sprawozdań finansowych, ale kilka organizacji publikuje almanachy kluczowych wskaźników biznesowych. Są one wymienione w sekcji Zasoby na końcu tej instrukcji. Twój księgowy lub bankier może mieć dostęp do tych lub innych zestawień wskaźników dla Twojej branży.
Powszechnie stosowane wskaźniki wielkości umożliwiają rozpoczęcie dokonywania kompetentnych porównań z przeszłymi sprawozdaniami finansowymi własnej firmy oraz ocenę trendów – zarówno pozytywnych, jak i negatywnych – w sprawozdaniach finansowych. Mogą być również bardzo pouczające, jeśli porównasz je ze wskaźnikami innych firm w Twojej branży.
Właściciele i menedżerowie powinni uważnie obserwować trzy najważniejsze wskaźniki rentowności: zysk brutto, zysk operacyjny i zysk netto. Przydatność innych wskaźników obliczonych na podstawie rachunku zysków i strat będzie się różnić w zależności od konkretnej pozycji i rodzaju prowadzonej działalności.
Jednym z najskuteczniejszych sposobów wykorzystania typowych wskaźników wielkości jako narzędzia zarządzania jest ich regularne przygotowywanie (przynajmniej raz na kwartał, a najlepiej raz na miesiąc) i porównywanie wskaźników z jednego okresu do drugiego. Jeśli umieścisz je obok siebie w komputerowym arkuszu kalkulacyjnym, możesz łatwo dostrzec istotne pozytywne lub negatywne zmiany.
Oblicz typowe współczynniki wielkości dla Twojej firmy. Które proporcje są Twoim zdaniem najważniejsze? Które pozycje w rachunku zysków i strat są dla Ciebie najważniejsze lub budzą największe obawy? Jak wskaźniki Twojej firmy wypadają na tle innych w Twojej branży?
(Aby uzyskać dodatkową pomoc w zrozumieniu tych wskaźników, przeczytaj Business Builder zatytułowanyJak analizować swoją firmę za pomocą wskaźników finansowych.)
ANALIZA PROGU RENTOWNOŚCI[szczyt]
Termin „analiza progu rentowności” to kolejne wyrażenie, które może wydawać się skomplikowane, ale jego koncepcja jest w rzeczywistości dość prosta.
Pamiętaj, że próg rentowności to punkt, w którym przychody zrównują się z wydatkami. Dopóki Twoja firma nie osiągnie progu rentowności, generujesz czerwony atrament; Twoje koszty materiałów, robocizny, czynszu i inne wydatki są wyższe niż Twoje przychody brutto. Po przekroczeniu progu rentowności przychody przewyższają wydatki. Po osiągnięciu progu rentowności część każdego dolara sprzedaży przyczynia się do zysków. Dopiero po przekroczeniu progu rentowności zaczynają generować zyski.
Analiza progu rentowności to proste, ale skuteczne narzędzie, którego można użyć do oceny związku między wielkością sprzedaży, kosztami produktów i przychodami.
Z pewnością przydatne będzie obliczenie aktualnego progu rentowności Twojej firmy. Jeśli Twoja firma przynosi zyski, możesz chcieć wiedzieć, ile masz czasu na oddech w przypadku spadku przychodów. Jeśli Twoja firma traci pieniądze, znajomość progu rentowności powie Ci, jak daleko jesteś od rozpoczęcia osiągania zysków.
Oprócz oceny swojej obecnej sytuacji możesz i powinieneś także skorzystać z analizy progu rentowności w celu planowania zysków. Pokażemy Ci, jak obliczyć próg rentowności zarówno dla sprzedaży, jak i sprzedanych jednostek.
Analiza progu rentowności sprzedaży
Aby obliczyć próg rentowności sprzedaży dla Twojej firmy, powinieneś posiadać (lub być w stanie oszacować) trzy informacje o swojej firmie:
- Stałe wydatki
- Koszty zmienne (wyrażone jako procent sprzedaży)
- Obroty
Korzystając tylko z tych trzech danych, możesz przeprowadzić analizę progu rentowności dla swojej firmy. Zanim to jednak zrobimy, przyjrzyjmy się szybko pojęciom wydatków stałych i zmiennych.
Wydatki zdefiniowane jako „stałe” nie zmieniają się w zależności od sprzedaży. Są to codzienne wydatki, które Twoja firma będzie ponosić niezależnie od tego, jak wielkość sprzedaży rośnie lub spada. Niektóre przykłady wydatków stałych obejmują koszty ogólne, koszty administracyjne, czynsz, wynagrodzenia, wydatki biurowe i amortyzację.
Z drugiej strony wydatki zmienne różnią się w zależności od sprzedaży. Załóżmy, że Twoja firma produkuje spinacze do papieru, wycinając i zginając kawałki drutu. Sprzedając więcej spinaczy biurowych, musisz kupić więcej drutu. Koszt drutu różni się w zależności od sprzedaży. Typowe wydatki zmienne obejmują koszt sprzedanych towarów (wykazany w rachunku zysków i strat) oraz zmienne koszty pracy (takie jak wynagrodzenie za nadgodziny lub wynagrodzenie personelu sprzedaży). Wydatki zmienne będą zwiększać się i zmniejszać w zależności od wielkości sprzedaży.
Dokonaj najlepszego możliwego podziału wydatków na kategorie stałe i zmienne. Nie ma sztywnych zasad przydziału; To zależy od Ciebie i Twojej wiedzy o biznesie.
Kiedy już będziesz mieć trzy informacje — wydatki stałe, wydatki zmienne i sprzedaż — możesz wykorzystać je w połączeniu z poniższym wzorem do obliczenia progu rentowności firmy.
W punkcie progu rentowności,Sprzedaż = wydatki stałe + wydatki zmienne
Lub
S = F + V
Jak widać ze wzoru, sprzedaż w punkcie progu rentowności jest równa wydatkom. Dopóki sprzedaż nie osiągnie progu rentowności, nie można odnotować żadnych zysków, ale kolejna złotówka ze sprzedaży przyczyni się do zysków.
Obliczmy teraz poziom, jaki musi osiągnąć sprzedaż, aby osiągnąć próg rentowności. W tym celu dowiemy się, jaki procent bieżących wydatków zmiennych stanowią suma sprzedaży.
Oto jak właściciele Doobie Company obliczyliby próg rentowności dla swojej firmy, korzystając z danych zaczerpniętych z powyższego rachunku zysków i strat. Pierwszym krokiem jest oddzielenie kosztów stałych od kosztów zmiennych. Jedynym kosztem zmiennym firmy Doobie jest koszt sprzedanych towarów. Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne są kosztami stałymi. (W przypadku Twojej firmy dane mogą nie rozkładać się tak równomiernie. Po prostu podziel koszty stałe i zmienne najlepiej jak potrafisz.)
W przypadku firmy Doobie formuła —Sprzedaż na progu rentowności = Wydatki stałe + (Wydatki zmienne wyrażone jako% sprzedaży)– przekłada się na:
Sprzedaż na progu rentowności = 36 000 + 0,65 S
(Koszty stałe w wysokości 36 000 obliczono na podstawie danych z rachunku zysków i strat firmy Doobie: Koszty sprzedaży = 22 000 USD, Koszty ogólne = 10 000 USD, Koszty administracyjne = 4000 USD. Wydatki te wynoszą łącznie 36 000 USD.)
Kosztem zmiennym Spółki Doobie jest koszt sprzedanych towarów jako procent sprzedaży. Patrząc na rachunek zysków i strat firmy Doobie Company, widzimy, że koszt sprzedanych towarów wynosi 130 000 dolarów, czyli 0,65 wartości sprzedaży.
Teraz musimy rozwiązać równanie
S = 36 000 + 0,65 S
gdzie „S” oznacza „Sprzedaż w punkcie progu rentowności”.
Przesuń „.65S” na drugą stronę znaku równości. (Jak być może pamiętasz z zajęć z algebry, gdy przeniesiesz to na drugą stronę równania, staje się ono ujemne 0,65S). Zatem teraz mamy po jednej stronie równania 1S minus 0,65S, jak pokazano poniżej:
1S - 0,65S = 36 000
Lub
0,35 S = 36 000
Teraz możemy łatwo obliczyć S (które w tym przypadku oznacza „Sprzedaż w punkcie progu rentowności”), dzieląc 0,35S przez 36 000.
S = 102 857 dolarów
Firma Doobie osiąga próg rentowności, gdy łączna sprzedaż wynosi 102 857 USD. Następny dolar sprzedaży będzie zawierał pewien zysk.
Oblicz próg rentowności sprzedaży dla swojej firmy.
Wykorzystanie analizy progu rentowności do planowania zysków
Teraz, gdy wiemy, jak obliczyć próg rentowności, możemy wprowadzić jedną małą korektę do wzoru analizy progu rentowności, abyśmy mogli zaplanować rentowność na zasadzie „co by było, gdyby”. Przecież nie chcesz po prostu wiedzieć, gdzie jesteś dzisiaj pod względem progu rentowności. Prawie na pewno chcesz wiedzieć, jak osiągnąć określoną kwotę zysku.
Możesz łatwo obliczyć kwotę sprzedaży niezbędną do uzyskania pożądanej kwoty dochodu netto przed opodatkowaniem. Po prostu nieznacznie zmieniamy formułę, dodając kwotę dochodu netto, jaką ma uzyskać Twoja firma, w następujący sposób:
Sprzedaż na progu rentowności = Koszty stałe + Wydatki zmienne jako procent sprzedaży + Pożądany dochód netto.
Załóżmy, że właściciele firmy Doobie mają za cel, powiedzmy, 50 000 dolarów dochodu netto przed opodatkowaniem i chcą wiedzieć, jaki poziom sprzedaży będzie wymagany, aby go wygenerować. Po prostu dokonują następujących obliczeń:
Sprzedaż na progu rentowności = 36 000 + 0,65 S + 50 000
Korzystając ponownie z naszej przydatnej algebry szkolnej, rozwiązujemy wzór w następujących krokach:
S = 36 000 + 0,65 S + 50 000
S = 86 000 + 0,65 S
1S - 0,65S = 86 000
0,35 S = 86 000
S = 245 714
Firma Doobie musi wygenerować sprzedaż na poziomie 245 714 USD, aby wygenerować dochód netto przed opodatkowaniem w wysokości 50 000 USD.
Skorzystaj z analizy progu rentowności, aby obliczyć określoną kwotę dochodu netto dla swojej firmy.
Analiza progu rentowności sprzedanych jednostek
W zależności od rodzaju prowadzonej działalności przydatne może być obliczenie progu rentowności na podstawie liczby sprzedanych jednostek oraz przychodów. Innymi słowy, chcesz znać liczbę jednostek, które należy sprzedać, aby osiągnąć próg rentowności. Można to obliczyć za pomocą następującego wzoru:
Próg rentowności dla sprzedanych jednostek = Stałe wydatki podzielone przez (jednostkowa cena sprzedaży minus jednostkowe wydatki zmienne)
Formuła ta wymaga dwóch nowych bitów informacji: jednostkowej ceny sprzedaży i jednostkowego wydatku zmiennego.
Jeśli znasz cenę sprzedaży produktów swojej firmy (w przypadku firmy Doobie jest to 20,00 USD za sztukę), możesz obliczyć jednostkowy wydatek zmienny, stosując wydatek zmienny jako procent sprzedaży; opracowaliśmy tę figurę wcześniej w tym przewodniku.
W przypadku firmy Doobie koszt zmienny wyniósł 0,65. Zatem jednostkowy zmienny koszt sprzedaży wynosi 20 dolarów pomnożonych przez 0,65, co równa się 13 dolarów. Oznacza to, że każda jednostka ma koszt zmienny wynoszący 13 USD.
Podstawiając dane do formuły wygląda to tak:
Próg rentowności dla sprzedawanych jednostek = Stałe wydatki podzielone przez (Jednostkowa cena sprzedaży minus jednostkowe wydatki zmienne)
Niech S = Próg rentowności dla jednostek przeznaczonych do sprzedaży
S = 36 000/(20 - 13)
S = 36 000/7
S = 5142
Aby osiągnąć próg rentowności, firma Doobie musi sprzedać 5142 jednostki. Jeśli sprzeda jedynie 5141 egzemplarzy, to nie generuje jeszcze żadnych zysków. W przypadku sprzedanego przez siebie lokalu 5.143d część przychodów ze sprzedaży tego lokalu zasili zyski.
Jeśli jest to odpowiednie dla Twojej firmy, oblicz liczbę jednostek, które należy sprzedać, aby osiągnąć próg rentowności.
OBLICZANIE ZWROTU Z AKTYWÓW I ZWROTU Z INWESTYCJI[szczyt]
Ostatnie dwa typy analizy rentowności, które omówimy w tym podręczniku, to:
Zwrot z aktywów
I
Zwrot z inwestycji
Zwrot z aktywów
Wskaźnik zwrotu z aktywów służy do pomiaru relacji między zyskami generowanymi przez firmę a wykorzystywanymi aktywami. Obliczasz go na podstawie danych zarówno z rachunku zysków i strat, jak i bilansu.
Skorzystajmy ze skróconego bilansu Spółki Doobie, aby zobaczyć, jak obliczane i wykorzystywane są te wskaźniki:
Firma Doobie
Bilans
Za rok kończący się 31 grudnia 200x
AktywaAktywa obrotowe 65 000 USDAktywa trwałe115 000Aktywa ogółem180 000PasywaZobowiązania bieżące40 000Zobowiązania długoterminowe100 000Kapitał własny 40 000Zobowiązania i aktywa ogółem180 000
Wzór na obliczenie zwrotu z aktywów jest następujący:
Zwrot z aktywów = Dochód netto przed opodatkowaniem/aktywa ogółem x 100
(Mnożenie przez 100 zamienia stosunek na wartość procentową.)
Zwrot z aktywów firmy Doobie:
(36 000/180 000) x 100 = 20%
Wskaźnik ten jest przydatny, gdy porównujesz dane za ostatni okres z wynikami z wcześniejszych okresów w historii firmy. Porównanie zwrotu z aktywów Twojej firmy ze zwrotami generowanymi przez inne firmy z Twojej branży może być również bardzo pouczające.
Jeśli wskaźnik zwrotu z aktywów Twojej firmy jest niższy niż innych firm, może to oznaczać, że Twoja konkurencja znalazła sposób na bardziej efektywne działanie. Jeśli obecna stopa zwrotu z aktywów Twojej firmy jest niższa niż rok temu, warto przyjrzeć się, co zmieniło się w sposobie, w jaki Twoja firma wykorzystuje swoje zasoby.
Zwrot z inwestycji
Wielu menedżerów uważa zwrot z inwestycji za najważniejszy wskaźnik rentowności. Mierzy zwrot z inwestycji właściciela (lub właścicieli, jeśli jest ich więcej). Dla Ciebie, właściciela małej firmy, zwrot z inwestycji może pomóc Ci w podjęciu decyzji, czy cała Twoja ciężka praca była tego warta. Jeśli zwrot, jaki otrzymujesz z pieniędzy zainwestowanych w Twoją firmę, nie jest co najmniej równy zwrotowi, jaki otrzymasz z inwestycji pozbawionej ryzyka (takiej jak bankowa płyta CD), może to być sygnał ostrzegawczy.
Oto formuła:
Zwrot z inwestycji = Zysk netto przed opodatkowaniem/wartość netto
Zwrot z inwestycji dla firmy Doobie:
36 000/40 000 = 0,90
Zwrot z inwestycji firmy Doobie = 90%.
Oblicz zwrot z aktywów i zwrot z inwestycji dla swojej firmy. Porównaj je z co najmniej jednym źródłem skompilowanych wskaźników finansowych (jak wskazano w sekcji Zasoby poniżej). Jak Twoje wskaźniki wypadają w porównaniu z innymi w Twojej branży?
W tym przewodniku przedstawiono kilka różnych metod oceny rentowności. Stosowane samodzielnie lub w połączeniu mogą dać właścicielowi małej firmy dobry obraz kondycji finansowej jego firmy.
Jako narzędzie zarządzania obiektywne miary rentowności, takie jak te pokazane tutaj, są nieocenionymi narzędziami zarządzania finansami. Są one również ważne dla właściciela małej firmy, ponieważ te wspólne miary rentowności będą wykorzystywane przez osoby z zewnątrz, takie jak urzędnicy ds. kredytów bankowych, inwestorzy, a nawet specjaliści od fuzji i przejęć, do oceny umiejętności zarządzania i potencjału sukcesu firmy.
Wskaźniki rentowności
- Czy Twoja marża zysku brutto była stabilna w ciągu ostatnich kilku okresów? Jeśli nie, dlaczego?
- Jakie typowe proporcje wielkości są najważniejsze dla Twojej firmy?
- Czy zapoznałeś się z co najmniej jednym źródłem skompilowanych wskaźników finansowych, aby ocenić, jak Twoje wskaźniki wypadają na tle innych w Twojej branży?
Analiza progu rentowności
- Czy uwzględniłeś amortyzację i koszty ogólne jako koszty stałe?
- Czy wszystkie wymienione koszty zmienne rzeczywiście różnią się w zależności od wielkości sprzedaży?
Zwrot z aktywów i zwrot z inwestycji
- Czy obliczając zwrot z aktywów i zwrot z inwestycji, wziąłeś pod uwagę zysk netto?zanimpodatek?
- Czy Twoja firma zapewnia zwrot z inwestycji, który jest dla Ciebie akceptowalny, biorąc pod uwagę zaangażowane zasoby i stopy procentowe, jakie możesz zarobić na alternatywnych inwestycjach?
Źródła informacji o analizie rentowności
Jak czytać i interpretować sprawozdania finansowe,Amerykańskie Stowarzyszenie Menedżerów, 1992.
Budżetowanie i finanse(Pierwsze książki dla biznesu) Petera Engela. (McGraw-Hill, 1996).
Proces kredytowy: przewodnik dla właścicieli małych firmprzez Tracy L. Penwell. (Bank Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, 1994).
Źródła informacji o wskaźnikach finansowych
Badania rocznego sprawozdania RMA,RMA — Stowarzyszenie Zarządzania Ryzykiem. Dane dla 325 linii biznesowych, posortowane według wielkości aktywów i wielkości sprzedaży, aby umożliwić porównania z firmami podobnej wielkości w tej samej branży. Dla każdej pozycji bilansu i rachunku zysków i strat podawana jest „wspólna wielkość” (procent ogółu aktywów lub sprzedaży).
Almanach wskaźników finansowych biznesu i przemysłu, coroczne, autorstwa Leo Troya. (Prentice Hall, Inc.). Informacje dla 150 branż w 22 kategoriach finansowych. Dane są zwykle podawane na trzy lata przed datą publikacji.
Studia finansowe małych firmprzez Karen Goodman. (Współpracownicy badań finansowych). Koncentrując się na biznesie o kapitalizacji poniżej 1 miliona dolarów, udostępniając wskaźniki finansowe i inne informacje.
Industriscope: kompleksowe dane do analizy branżowej. (Media Ogólne usługi finansowe). Porównaj firmę z firmą, firmę z branżą i branżę z branżą; 215 grup branżowych; ponad 9 000 firm zgrupowanych w swojej branży; ponad 40 kluczowych pozycji wymienionych dla każdej firmy i branży; cena, zmiana ceny i dane dotyczące cen względnych; dane dotyczące udziałów; dane dotyczące przychodów, zysków i dywidend; Analiza wskaźnikowa; archiwa historyczne dostępne od maja 1973 r.
Pisarz:E. Bonda, Alexa Auerbacha
Wszelkie prawa zastrzeżone. Tekst tej publikacji ani żadna jej część nie może być w żaden sposób powielana bez pisemnej zgody wydawcy.